11 juillet, Orange Concessions (« la Société ») et ses actionnaires ont finalisé avec succès la mise en place d’un financement d’un montant de 1 290 M€ à 7 ans notamment en vue de refinancer sa dette existante.
Créé en 2021 et détenu à 50% par Orange SA et à 50% par la Holding d’Infrastructures Numériques, un consortium composé de La Banque des Territoires (Caisse des Dépôts), CNP Assurances et EDF Invest, Orange Concessions est l’un des principaux opérateurs d’infrastructures de fibre optique en France, exploitant un portefeuille de 23 Réseaux d’Initiative Publique (RIP), sous contrat avec les collectivités territoriales, en France métropolitaine et outre-mer.
Au cours des quatre dernières années, la société a accéléré son déploiement FTTH dans les zones à faible densité pour couvrir 4,0 millions de foyers et entreprises à fin décembre 2024, se rapprochant de l’objectif initial de 4,6 millions de foyers à raccorder. En outre, la commercialisation progresse bien. Avec ce refinancement, Orange Concessions et ses actionnaires visent à aligner la structure du capital de l’entreprise avec le profil plus mature et moins risqué de l’entreprise.
Je me réjouis du succès de cette opération qui prouve la pertinence de notre modèle économique et la bonne tenue des opérations. Les déploiements des réseaux sont terminés, la commercialisation avance à un rythme soutenu et la qualité de nos réseaux est au rendez-vous. Cette opération nous assure aussi la capacité à continuer à accompagner les projets d’aménagement numérique des collectivités
Jean-Germain Breton, Président d’Orange Concessions
Le nouveau financement comprend à la fois un prêt à terme de 1 230 millions d’euros et une facilité de crédit renouvelable de 60 millions d’euros. Par ailleurs, une facilité supplémentaire ne faisant pas l’objet d’un engagement à ce stade pourrait être levée pour soutenir la croissance future de la société.
La transaction a reçu un fort soutien de la part des partenaires financiers d’Orange Concessions et a attiré de nouveaux prêteurs, ce qui a entraîné une sursouscription importante. Elle permet de pérenniser le financement de l’entreprise dans les années à venir et confirme la confiance du secteur financier dans la stratégie d’Orange Concessions et de ses actionnaires.
Anne Loussouarn, Directrice Financière d’Orange Concessions
Le closing de la transaction a eu lieu le 22 juillet.
Dans le cadre de l’opération, Société Générale a agi en tant que conseil financier et Ester Finance en tant que conseil en couverture des taux. En outre, Wilkie Farr & Gallagher et Orrick ont été respectivement conseils juridiques de l’emprunteur et des prêteurs. Analysys Mason a agi en tant que conseil pour la due diligence commerciale et technique, EY en tant que conseil pour la due diligence financière et fiscale, et Willkie Farr & Gallagher a réalisé la due diligence juridique. Enfin, Forvis Mazars a été en charge de l’audit du modèle financier.
Le groupe de prêteurs se compose de :
- Prêteurs bancaires : BayernLB, BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, ING, MUFG, Natixis, Société Générale, KfW Ipex, La Banque Postale, NordLB, Banco Sabadell, CaixaBank, Mizuho
- Prêteurs institutionnels : Allianz Global Investors, Barings, Macquarie Asset Management et Sun Life